Calculate Return On Total Assets

Oké, laten we het even hebben over Return On Total Assets, of ROA zoals de cool kids het noemen. Klinkt misschien als iets wat je alleen bij die saaie financiële cursussen hoort, maar geloof me, het is eigenlijk best wel interessant. Denk er maar aan als een soort scorebord voor je geld, maar dan voor een bedrijf in plaats van voor jezelf bij een potje Mario Kart.

ROA vertelt je hoe goed een bedrijf is in het omzetten van zijn bezittingen in winst. Bezittingen? Ja, alles wat het bedrijf bezit. Denk aan vrachtwagens, kantoren, machines, zelfs die fancy koffiezetapparaat in de kantine. Het idee is simpel: als je veel bezittingen hebt, moet je daar ook een aardige duit mee kunnen verdienen, toch?

Waarom zou ik me hier überhaupt druk over maken?

Nou, stel je voor: je staat op het punt om te investeren in een bedrijf. Je hebt twee opties: bedrijf A en bedrijf B. Bedrijf A heeft een glimmend nieuw kantoor, een vloot elektrische auto's en een robot die de vloer dweilt. Bedrijf B heeft een iets bescheidener pand en een iets oudere (maar betrouwbare!) auto. Op het eerste gezicht denk je misschien: "Wow, bedrijf A is duidelijk beter!" Maar wacht even...

ROA kan je helpen om verder te kijken dan de mooie façade. Als bedrijf A een lage ROA heeft, betekent dit dat ze ondanks al hun dure bezittingen niet veel winst maken. Misschien is de robot constant kapot, of verbruikt die elektrische vloot meer stroom dan een kerstboom in Las Vegas. Bedrijf B, daarentegen, kan een hogere ROA hebben. Ze werken misschien minder flashy, maar ze zijn super efficiënt in het genereren van winst met wat ze hebben. Slimmer toch?

Het is alsof je twee restaurants vergelijkt. Het ene heeft een Michelinster en een chef-kok die elk kruidentuintje persoonlijk verzorgt. Het andere is een gezellig buurtrestaurant met een kok die je kent bij naam. Het Michelinrestaurant kan dan wel de duurste ingrediënten hebben, maar als ze meer geld kwijt zijn aan de chef-kok en de decoratie dan aan het verkopen van eten, is hun winst misschien wel lager dan die van het buurtrestaurant. ROA helpt je te zien welke van de twee echt goed is in het maken van winst, ongeacht hun spullen.

Hoe bereken je die ROA dan?

De formule is eigenlijk verrassend simpel:

ROA = Netto Winst / Totale Bezittingen

Netto winst vind je op de winst- en verliesrekening van het bedrijf. Het is de winst nadat alle kosten (salarissen, huur, ingrediënten, robotonderhoud, etc.) en belastingen zijn betaald.

Totale bezittingen vind je op de balans van het bedrijf. Het is de totale waarde van alles wat het bedrijf bezit: gebouwen, machines, voorraden, geld op de bank, etc. Een beetje zoals jouw persoonlijke balans, maar dan een stuk uitgebreider.

Stel, bedrijf X heeft een netto winst van €100.000 en totale bezittingen van €1.000.000. Dan is hun ROA:

ROA = €100.000 / €1.000.000 = 0.10 of 10%

Dit betekent dat bedrijf X voor elke euro aan bezittingen een winst van 10 cent genereert. Dat is niet slecht!

Wat is een "goede" ROA?

Dat is de hamvraag, hè? Er is geen magisch getal dat voor elk bedrijf geldt. Het hangt af van de sector waarin het bedrijf actief is. Een supermarkt heeft bijvoorbeeld meestal een lagere ROA dan een softwarebedrijf. Supermarkten hebben veel voorraad en relatief lage marges, terwijl softwarebedrijven vaak weinig fysieke bezittingen hebben en hoge marges kunnen hanteren.

Het is het beste om de ROA van een bedrijf te vergelijken met die van andere bedrijven in dezelfde sector. Kijk ook naar de historische ROA van het bedrijf zelf. Is het de afgelopen jaren gestegen of gedaald? Dat kan je veel vertellen over hoe goed het management het bedrijf runt.

Een paar valkuilen...

Net als bij elke financiële ratio, is ROA niet perfect. Er zijn een paar dingen waar je op moet letten:

• Accounting methoden: Verschillende bedrijven kunnen verschillende accounting methoden gebruiken, wat de winst- en verliesrekening en de balans kan beïnvloeden. Dit kan het moeilijk maken om de ROA van verschillende bedrijven direct met elkaar te vergelijken.
• Schulden: ROA houdt geen rekening met de schulden van een bedrijf. Een bedrijf met veel schulden kan een lagere ROA hebben, omdat ze rente moeten betalen over die schulden.
• Eenmalige gebeurtenissen: Eenmalige gebeurtenissen, zoals de verkoop van een groot pand, kunnen de ROA tijdelijk beïnvloeden. Kijk dus verder dan alleen de ROA van één jaar.

Denk er aan, ROA is één puzzelstukje in de grote legpuzzel van financiële analyse. Gebruik het samen met andere ratio's en informatie om een goed beeld te krijgen van de financiële gezondheid van een bedrijf.

ROA in het dagelijks leven (ja, echt!)

Oké, je bent waarschijnlijk geen CEO, maar het principe van ROA kan je ook helpen in je persoonlijke financiën. Denk aan je eigen bezittingen: je huis, je auto, je spaargeld. Hoe goed ben jij in het omzetten van die bezittingen in inkomsten of voordeel?

Stel, je hebt een tweede huis dat je verhuurt. Is de huur die je ontvangt voldoende om de hypotheek, de belastingen en het onderhoud te betalen? Zo niet, dan is je ROA (of Return On Investment in dit geval) niet zo best. Misschien is het slimmer om het huis te verkopen en het geld te investeren in iets anders.

Of denk aan je auto. Je hebt een dure sportwagen gekocht, maar je gebruikt hem alleen om naar je werk te rijden. De benzine, de verzekering en het onderhoud kosten je een fortuin. Is het de moeite waard? Misschien is een goedkopere, zuinigere auto een betere investering, waardoor je meer geld overhoudt voor leuke dingen (zoals een vakantie naar waar het lekker warm is).

Het punt is: denk na over hoe je je bezittingen gebruikt. Zijn ze echt de moeite waard? Genereren ze voldoende inkomsten of voordelen om de kosten te rechtvaardigen? ROA is een manier van denken, een mentaliteit van efficiëntie en optimalisatie. En wie wil dat nou niet?

Dus, de volgende keer dat je overweegt om iets te kopen of te investeren, denk dan even aan ROA. Het is misschien geen sexy onderwerp, maar het kan je wel helpen om slimme beslissingen te nemen en je geld beter te laten werken voor jou (of voor dat potentiële bedrijf waar je in wilt investeren). En wie weet, misschien voel je je dan wel een beetje een financieel genie. Succes!